¿En qué consiste un trabajo en Banca de Inversión?

¿Te gustaría trabajar en banca de inversión? ¿Sabes realmente qué se realiza en este puesto de trabajo? En este artículo queremos mostrarte y orientarte en qué consiste un trabajo en banca de inversión. Si quieres conocer con más detalle el sector de banca de inversión obtén nuestra guía más abajo.

¿Qué es Banca de inversión?

Es el asesoramiento financiero prestado a empresas o fondos de Private Equity. A grandes rasgos, sus funciones se pueden clasificar en operaciones de compra, operaciones de venta y búsqueda de información.  

• Operaciones de compra (buy-side): una empresa o un fondo de Private Equity contrata a un Banco de Inversión para que le asesore de cara a la adquisición de una Compañía. El papel del Banco será valorar la empresa objetivo de cara a dar una recomendación del precio que tendrá que pagar por ella. Asimismo, el Banco le presentará las distintas alternativas de financiación y le asesorará para que elija la que mejor se adapte a su estructura financiera

• Operaciones de venta (sell-side): una empresa o un fondo de Private Equity contrata a un Banco de Inversión para que busque potenciales compradores de su empresa. El Banco se encargará de comenzar un proceso de venta en el que contactará a compradores potenciales y será el nexo entre comprador y vendedor

• Búsqueda de financiación: una empresa contrata a un Banco de Inversión para llevar a cabo una operación de financiación. El Banco se encargará de recomendar a su cliente la alternativa de financiación que más le convenga y ejecutar el proceso. Dentro de las alternativas destacan: salida a Bolsa,  ampliaciones de capital y emisión de bonos 

¿Cuáles son las salidas profesionales habituales en 3/5 años?

Uno de los grandes reclamos de trabajar en Banca de Inversión es las salidas profesionales que ofrece. Gracias al duro trabajo que exige, los procesos de selección tan competitivos y la enorme curva de aprendizaje, los Head Hunters siguen muy de cerca a los analistas y asociados de Banca de Inversión.

La salida profesional más habitual tras trabajar entre 3 y 5 años en un banco de inversión es un fondo de Private Equity.  Otra alternativa es cambiar a otro banco de inversión o boutique M&A.  

Existen excepciones menos frecuentes como cambiarse a una empresa privada, donde el ritmo del trabajo será menor con un estilo de vida más tranquilo. 

¿Cuáles son los principales bancos de inversión y boutiques de M&A?

Banco de inversión: son grandes instituciones financieras que cuentan con Banca Comercial y Banca de Inversión. La principal diferencia respecto al resto es que tienen la capacidad de prestar financiación a sus clientes. Suelen tener los mandatos más grandes de empresas cotizadas. La matriz suele estar en Londres o Nueva York y tienen oficinas regionales por el resto del mundo: Se puede dividir en:

• Bancos americanos: Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, Merril Lynch, Citigroup. 
• Resto de Bancos: UBS, Deutsche Bank, Barclays, Nomura, Société Générale, etc

Boutiques M&A: son asesores con un foco local que no pueden prestar financiación a sus clientes. Suelen tener un tamaño más pequeño y encargarse de operaciones a nivel nacional. Se podría dividir en:

• Internacionales: Rothschild, Lazard, Mediobanca, etc. 
• Nacionales: Montalbán Atlas Capital, GBS Finanzas, Arcano, AZ Capital, 360 Corporate, etc.

Big Four: PwC, Deloitte, E&Y, KPMG: las multinacionales denominadas Big Four (PwC, Deloitte, E&Y y KPMG) también tienen sus departamentos de M&A. Suelen tener mandatos más pequeños que, en ocasiones, vienen derivados de un mandato de Due Diligence Comercial o Financiero.

¿Cómo se consigue un puesto de analista en banca de inversión?

1. Summer internship: es la forma más habitual de conseguir un puesto en un Banco de Inversión internacional. En el penúltimo año de carrera, el candidato realiza unas prácticas de verano de 6-8 semanas y, al finalizarlas, le comunican si le hacen oferta para comenzar a trabajar cuando termine la carrera. Es el método más utilizado en los Bancos de Inversión en Londres.
2. Full-time analyst: también existe la posibilidad de entrar directamente como analista, sin tener que hacer prácticas. Este formato es más habitual en las oficinas regionales de los Bancos de Inversión y en las boutiques de M&A.
3. Off-Cycle Analyst: es una modalidad muy habitual en las oficinas regionales de los Bancos de Inversión y en las boutiques de M&A. El sistema es el mismo que el de Summer Internship pero con la diferencia que tiene lugar en cualquier momento del año, en función de las necesidades de cada momento. Según la oferta, puede implicar trabajar unos meses de prácticas e incorporarse como analista a continuación.

¿Qué perfil busca un banco de inversión?

No existe un perfil ideal que busquen los recruiters para llamar a un candidato para entrevistas. De hecho, en el sector de Banca de Inversión se pueden encontrar todo tipo de perfiles: Economía, Ingenieros, Filosofía, Historia del Arte. La formación universitaria o escolar no es lo más importante. Lo que realmente buscan es personas con gran disposición para trabajar en el sector, las ideas muy claras y un Curriculum que demuestre ganas de aprender e inquietud.

Los principales elementos en los que se fija un recruiter son:  

• Prácticas: haber realizado anteriormente prácticas en el sector de Banca de Inversión sin duda ayuda mucho, si bien no es requisito imprescindible. Si no has realizado prácticas nunca o han sido en otro sector, tendrás que estar preparado porque te lo van a preguntar en la entrevista.
• Expediente académico: al contrario que ocurre en otros sectores, es importante pero no es imprescindible que sea brillante. El expediente actuará como un check para el recruiter que confirme que el candidato ha obtenido resultados aceptables. Nuevamente, en caso de que tu expediente no sea bueno, tendrás que tener preparada la respuesta porque te preguntarán sobre ello.

• Idiomas: es un requisito fundamental tener un dominio absoluto del inglés, puesto que todo el trabajo en el sector se realiza en este idioma. Aún para un puesto en una oficina regional española, lo habitual es que parte de la entrevista la hagan en inglés (a veces toda la entrevista es en inglés).

¿Cómo preparar las aplicaciones a las entrevistas?

La entrevista de trabajo es la asignatura más importante de la carrera y debe ser tratada como tal. La competitividad en Banca de Inversión es muy alta, los mejores estudiantes aspirar a obtener un puesto y los recruiters son plenamente consciente de ello. Por ello, es muy importante tomárselas en serio y seguir los siguientes pasos:

Búsqueda de información: en primer lugar, debes tener muy claro las 3 posibilidades que ofrece el sector (Bancos de Inversión, Boutiques de M&A y Big Four). Luego, crea una lista con todos las firmas que hayas encontrado y comienza a informarte sobre todas ellas. Antes de aplicar, tienes que ser plenamente consciente de lo que estás haciendo. 

Aplicaciones: una vez tengas claro dónde vas a aplicar, debes dedicarle tiempo suficiente a cada Banco. Antes de empezar las aplicaciones, debes saber que todas te van a pedir los siguientes documentos: (i) Curriculum en inglés; (ii) Carta de presentación y; (iii) Expediente académico. El Curriculum y el expediente es el mismo para todas las aplicaciones, pero la Carta de presentación debe ser a medida para cada Banco. Una vez tengas los documentos preparados, puedes comenzar las aplicaciones. Todas las webs de los Bancos de Inversión tienen un apartado denominado “Careers”. En él aparecerán las posiciones vacantes y los plazos para aplicar.

A la hora de hacer las aplicaciones debes tener en cuenta varias cosas:

• • Las aplicaciones para Banca de Inversión son largas y pesadas, pero debes tener mucha paciencia y completar la información requerida con mucho detenimiento. Recuerda que el “atention to detail” es fundamental en este sector.
  • Todo lo que escribas te lo pueden preguntar en la entrevista, sé sincero y realista.

La entrevista: en cualquier momento desde que realices la aplicación, te pueden llamar para una entrevista personal. Las entrevistas suelen seguir el siguiente formato:

• 1ª ronda: entrevista con analista/asociado – Es la entrevista más técnica y en la que tendrás que demostrar que has estudiado mucho para prepararla. Te harán preguntas relacionadas con el sector de Banca de Inversión, pero también es posible que te hagan brainteasers y preguntas de agilidad mental y matemática (ver sección [xx]).

• 2ª ronda: entrevista con Vice-Presidente – Su labor es hacer hincapié en aquéllos puntos débiles que el analista/asociado hayan detectado, tanto técnicos como motivacionales. Por ello, es muy importante que tras la 1ª ronda, revises todas las preguntas que te hicieron y estés seguro que lo entiendes bien. Aquéllas que no supiste contestar, debes estudiarlas mejor porque lo más seguro es que te las vuelvan a preguntar. Es una entrevista que mezclará aspectos técnicos con motivacionales.

• 3ª ronda: entrevista con Executive Director – A esta ronda sólo llegarán los mejores, aquéllos que tienen posibilidad real de recibir una oferta. El Director asume que has pasado el examen técnico y buscará tu motivación, tu conocimiento del sector de Banca de Inversión, tu conocimiento sobre la firma y lo que puedes aportar dentro de ella. Esta entrevista no se puede preparar, simplemente tendrás que demostrar que eres la persona adecuada.

• 4ª ronda: entrevista con Managing Director: a esta entrevista sólo llegarán 2 ó 3 candidatos. El Managing Director hará preguntas muy generales para ver cómo piensas y las ganas que tienes de entrar en la firma. Si consigues manejar los nervios, seguramente sea la entrevista más fácil y la que menos hay que preparar. Lo importante es tener un conocimiento muy alto de la firma, sus últimas operaciones y cuál sería tu rol dentro de la firma. Es una entrevista en la que el feeling de cada uno se hace imprescindible. Recuerda que es una entrevista a dos bandas (tú también les estás entrevistando a ellos!).

Si necesitas información contáctanos:

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