¿Qué es?
Es un método que nos ayuda a través de un modelo financiero a analizar los puntos fuertes y débiles de un proyecto, así como predecir su resultado. Se utiliza en diferentes campos, como la biología, geografía, ingeniería, economía…
En finanzas, conocido también como análisis hipotético, lo utilizan a menudo para predecir el resultado de una acción específica cuando sucede bajo unas ciertas circunstancias.
También se conoce como análisis “qué pasaría sí…”, ya que ayuda a identificar los riesgos y oportunidades potenciales que pueden surgir en diferentes escenarios.
En este artículo te mostraremos para qué sirve, los diversos métodos, las ventajas que ofrece y cómo se puede aplicar en el modelo financiero. Si necesitas refuerzo para realizar un modelo financiero, te dejamos este curso para que completes todas tus habilidades: Curso de modelos financieros.
¿Para qué sirve?
Se utilizan principalmente en finanzas para resolver un problema a futuro. En primer lugar, se plantean opciones en función de los posibles escenarios futuros. Estas se analizan con los datos que conocemos y los que van a ir variando. Una vez tenemos clara cada una de ellas las podemos comparar y tomar decisiones sobre si nos interesa modificar dichos factores. Normalmente estos están relacionados con la producción, los costes o las ventas.
¿Cómo se hace un análisis de sensibilidad?
Se tienen que calcular los flujos de caja (flujos de entrada y salida de efectivo en un periodo determinado) y el VAN (valor actual neto), al cambiar una variable.
Para proceder con el análisis de sensibilidad se tiene que comparar el Van antiguo con el VAN nuevo x100.
Análisis de sensibilidad = ((VANn – VANe) x 100
VANn= Valor actual neto
VANe= Valor actual neto que se tenía antes de realizar el cambio en la variable que se está midiendo.
Métodos de análisis de sensibilidad
A continuación os mostraremos diferentes métodos que nos podamos encontrar:
- Análisis de sensibilidad unidireccional: examina el impacto de cambiar una variable a la vez. Es útil para identificar qué variable tiene el mayor impacto en los resultados del modelo.
- Análisis de sensibilidad bidireccional: examina las interacciones entre dos variables cambiándolas simultáneamente. Es útil para identificar el efecto combinado.
- Diagrama tornado: representa gráficamente la sensibilidad de los resultados a cambios en diferentes variables. Muestra qué variables tienen el mayor impacto en los resultados del modelo y se puede utilizar para identificar las variables clave que deben controlarse para lograr el resultado deseado.
¿Qué ventajas e inconvenientes?
Las ventajas que tiene son:
– Predicción de resultados positivos o negativos de un proyecto.
– Optimizar los recursos de una empresa. Al hacer el estudio del análisis de sensibilidad la empresa podrá saber su punto fuerte y débil, y con esta información podrán valorar con mayor precisión, los recursos que necesitan.
– Ayuda a tomar las decisiones adecuadas.
– Da más credibilidad debido al conjunto de posibilidades.
– Hay más flexibilidad
Los inconvenientes son:
– No utiliza distribuciones de probabilidad en el análisis del VAN o de la TIR, algo que sí hace el análisis de escenarios. Esto limita en gran medida la capacidad predictiva de esta técnica.
– Solo se puede utilizar una variable cuando se estudia un análisis de sensibilidad.
El análisis de sensibilidad se puede aplicar en una variedad de contextos, incluidos los pronósticos financieros, el análisis de inversiones y la elaboración de presupuestos. Excel es una herramienta de uso común para realizar el análisis de sensibilidad. Permite crear a los usuarios un modelo financiero y luego usar varias funciones como Goal Seek, Data tables y Scenario Manager, para realizar el análisis de sensibilidad.
En resumen, el análisis de sensibilidad es una herramienta de gran valor para ayudar a comprender las relaciones entre diferentes variables en un modelo financiero y en la identificación de riesgos y oportunidades potenciales.
