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Real Estate portfolios

Este curso se centra en la modelización detallada de la valoración de una cartera de activos inmobiliarios; para lo que te proporcionamos una introducción teórica de la mano de nuestro experto en el tema.

350,00

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Descripción

 

A lo largo de los últimos años en España, se han producido transacciones de grandes carteras de activos inmobiliarios fruto de la obligada limpieza de los balances bancarios. Grandes fondos de inversión se han posicionado en este sector y actualmente hay una actividad frenética que aún durará unos años.

Este curso se centra en la modelización detallada de la valoración de una cartera de activos inmobiliarios, para lo que te proporcionamos una introducción teórica de la mano de nuestro experto en el tema.

DETALLES DEL CURSO

Nuestra intención es que al final de este curso puedas:

  • Comprender los términos y definiciones clave de gestión de carteras de real estate
  • Saber introducir las hipótesis clave en un modelo financiero
  • Elaborar los tres estados financieros (cuenta de pérdidas y ganancias, balance, cash flow)
  • Realizar descuento de flujo de caja y valoración de DCF del negocio

En el curso incluiremos plantillas de modelo financiero que te podrás descargar para tu uso propio. Cada cartera es única y podrás ajustar el diseño pero lo importante es que habrás adquirido las habilidades de modelización necesarias para trabajar sobre cualquier negocio.

Ernesto Ferrer-Bonsoms

Ernesto Ferrer-Bonsoms es doble Licenciado en Derecho y Administración de Empresas por la Universidad Autónoma de Madrid (UAM). Inició su carrera profesional como Research Analyst en el IESE Business School y posteriormente ha desarrollado su carrera profesional en M&A y en Private Equity en Londres y en Madrid. Actualmente trabaja en Acquisitions & Portfolio Management en Altamira Asset Management.

 

Perfil Linkedin

Programa del curso online de valoración de empresas

 

Capítulo 1- Introducción

Una breve introducción al curso y sus objetivos.

Duración: 7:29

Capítulo 2 – Visión General del Modelo

Visión global de modelo para tener una perspectiva general.

Duración: 5:17

Capítulo 3 – Datatape

Repaso de la información disponible en el fichero compartido por el asesor del vendedor.

Duración: 2:49

Capítulo 4 – Assets: Información de los activos

Creación de la pestaña Assets e introducción de la información descriptiva de los activos.

Duración: 8:22

Capítulo 5 – Assets: Valoración de los activos

Cálculo del valor de venta de los activos.

Duración: 10:25

Capítulo 6 – Assets: Liquidez Población

Cálculo de la liquidez de los activos en función del número de habitantes por municipio.

Duración: 4:11

Capítulo 7 – Assets: Liquidez Transacciones

Cálculo de la liquidez de los activos en función del número de transacciones inmobiliarias por municipio.

Duración: 5:51

Capítulo 8 – Assets: Liquidez Tipología

Cálculo de la liquidez de los activos en función de las tipologías de los activos.

Duración: 5:27

Capítulo 9 – Assets: Liquidez Final

Con los inputs anteriores, cálculo final de la liquidez de los activos.

Duración: 4:08

Capítulo 10 – Assets: Sales Timing

Cálculo del número de meses que estimamos que se va a tardar en vender por activo.

Duración: 7:50

Capítulo 11 – Assets: Costs Holding and Capex

Estimación de los costes de mantenimiento y de capex de los activos que se van a adquirir.

Duración: 8:20

Capítulo 12 – Assets: Costs Marketing

Inversión y estrategia de marketing a lo largo de la vida de la cartera.

Duración: 2:03

Capítulo 13 – Assets: Costs Sales Costs

Coste incurrido por la venta de los activos.

Duración: 3:17

Capítulo 14 – Assets: Costs Closing Costs

Costes asociados a la compra de la cartera, tanto de asesoramiento como impositivos.

Duración: 6:55

Capítulo 15 – Sales Curves

Creación de las curvas de venta de las promociones en función de su liquidez (1ª parte).

Duración: 7:29

Capítulo 16 – Sales Curves

Creación de las curvas de venta de las promociones en función de su liquidez (2ª parte).

Duración: 9:32

Capítulo 17 – CFby Unit Curvas

Creación de la pestaña cash flow por unidad, se inicia trasladando las curvas de venta por activo.

Duración: 7:20

Capítulo 18 – CFby Unit Sales and Costs

Ventas y costes de la cartera por activo y por mes en función de las curvas de venta.

Duración: 8:16

Capítulo 19 – CFby Unit Sales Costs

Costes asociados a la venta de los activos calculados en función del momento de la venta.

Duración: 6:45

Capítulo 20 – CFby Unit Management Fee

Fee de gestión por la comercialización de la cartera.

Duración: 7:44

Capítulo 21 – Output CFTotal Intro y P&L

Estados financieros de la cartera: introducción y P&L.

Duración: 5:30

Capítulo 22 – Output CFTotal Deuda y Equity

Estados financieros de la cartera: partidas del balance deuda y equity.

Duración: 5:36

Capítulo 23 – Output CFTotal CIT Unlevered

Estados financieros de la cartera: cálculo del Impuesto de Sociedades sin la cartera financiada.

Duración: 9:26

Capítulo 24 – Output CFTotal CIT Levered

Estados financieros de la cartera: cálculo del Impuesto de Sociedades con la cartera financiada.

Duración: 4:13

Capítulo 25 – Output CFTotal Balance y CF

Estados financieros de la cartera: balance y flujo de caja completados.

Duración: 8:59

Capítulo 25 – Output CFTotal Balance y CF

Estados financieros de la cartera: balance y flujo de caja completados.

Duración: 8:59

Capítulo 26 – Output CF Development

Estados financieros de la cartera por promoción.

Duración: 8:41

Capítulo 27 – Output Summary PL and Net Cashflow

Resumen de las principales magnitudes de la cartera.

Duración: 6:34

Capítulo 28 – Output Summary Investment Metrics

Resumen de los principales ratios de inversión de la cartera.

Duración: 11:05

Capítulo 29 – Output

Gráfico con las principales magnitudes de la cartera.

Duración: 7:00

 

Las clases son todas prácticas y contienen material de referencia y estudio. (Hojas Excel con los ficheros del LBO y las soluciones)
Como bonus se añade el vídeo de una conferencia de Henry Kravis (KKR) sobre LBOs.

Este módulo se imparte con un nivel conceptual más avanzado. Asumimos que tienes conocimientos de finanzas y de modelización financiera, y si no es el caso, puedes revisar nuestro curso de introducción antes de adentrarte en el curso de valoración de carteras de real estate.

Es un curso dirigido a analistas y managers dedicados a procesos de corporate y underwriting de carteras de activos inmobiliarios. Especialmente enfocado a fondos de inversión inmobiliarios, consultoras de real estate, servicers, Big Four o cualquier player del mercado interesado en valorar una cartera de activos. A lo largo del curso se adquirirán las herramientas necesarias para valorar la inversión de una cartera de activos desde un punto de vista financiero.

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